Hacienda emite bonos en euros para financiar déficit fiscal
La operación total considera un monto de 1.390 millones de la divisa europea.
La caída experimentada en el precio del cobre y la menor recaudación fiscal prevista ante el bajo crecimiento económico, ha llevado a los expertos a plantear que este año el déficit fiscal se profundizará.
De hecho, las proyecciones del Ministerio de Hacienda en el Presupuesto correspondiente al presente año apuntaban a que el país registraría un déficit fiscal de 1,9% del Producto Interno Bruto (PIB), cifra que, según los economistas, sería al menos mayor en un punto porcentual.
Es en este escenario en el que el nuevo ministro de Hacienda, Rodrigo Valdés, dio a conocer detalles de una emisión de bonos en el mercado internacional por un total de 1.390 millones de euros (unos US$ 1.551 millones) que, según sus palabras, buscan paliar el déficit fiscal correspondiente al actual ejercicio y a renovar deuda que está por vencer.
La operación se materializó a través de la reapertura del bono soberano en euros a 10 años emitido en 2014, por un monto de 440 millones de la moneda del Viejo Continente (US$ 491 millones), a una tasa de 1,47% y un spread (diferencial) de 60 puntos base por sobre la tasa libre de riesgo en dicha divisa, es decir, la más baja que haya obtenido el país en su historia para este tipo de emisiones.
Al mismo tiempo, Hacienda emitió un nuevo bono en euros a 15 años por un monto de 950 millones de euros (US$ 1.060 millones), a una tasa de 2,02% y con un spread de 85 puntos base por sobre la tasa de libre riesgo en la moneda europea.
El secretario de Estado destacó que la demanda por ambas operaciones alcanzó a 2.615 millones de euros, lo que implica que alcanzaron un ratio oferta-demanda de 1,9 veces.
“La emisión fue exitosa en distintas dimensiones y se alcanzaron todos los objetivos planteados. Aprovechamos las bajas tasas de interés vigentes en el mercado europeo de bonos, lo que nos permite tener acotado el gasto en intereses”, explicó.
Del mismo modo, Valdés expresó que esta operación permite comprobar que “los inversionistas internacionales siguen manteniendo en alto la confianza en el crecimiento de la economía chilena, en su estabilidad, en la calidad de sus instituciones y de sus políticas. Es un espaldarazo de los inversionistas internacionales”.
El jefe de la billetera fiscal expuso que los recursos de esta emisión forman parte del endeudamiento anual autorizado por la Ley de Presupuesto de 2015 (US$ 8.000 millones) y están en el marco de los ingresos estimados en dicha ley.
Consultado por la posibilidad que haya un aumento en el déficit fiscal del país respecto al estimado en el Presupuesto del presente año, la autoridad manifestó que no tiene todos los antecedentes sobre la mesa para realizar el análisis, ya que resta conocer las cifras correspondientes a la Operación Renta.
“Sería dar una opinión sin fundamentos suficientes, respecto a lo que está pasando con el déficit fiscal, sin conocer la Operación Renta que es fundamental dentro de las estadísticas fiscales”, manifestó.
Fuente: La Tercera
