Codelco coloca US$ 2 mil millones a la menor tasa obtenida por un emisor latinoamericano
11-07-2012 El Mercurio – Noticias
Demanda de los inversionistas institucionales extranjeros quintuplicó la oferta de bonos hecha por la firma:
Codelco coloca US$ 2 mil millones a la menor tasa obtenida por un emisor latinoamericano
En la compañía minera aseguran que la exitosa emisión confirma la confianza que despierta Chile en el mercado financiero internacional, así como el proyecto de desarrollo de negocios que impulsa la estatal
La tasa de interés más baja obtenida en la historia por un emisor corporativo o soberano de América Latina logró ayer Codelco en Wall Street, durante la colocación de dos líneas de bonos por un total de US$ 2 mil millones.
La minera estatal emitió su deuda a través de dos instrumentos. Uno por US$ 1.250 millones a diez años plazo, a una tasa -llamada técnicamente “de carátula” o cupón- de 3%, con un rendimiento de 3,157%. La segunda línea de bonos fue por US$ 750 millones a treinta años, a una tasa de 4,25% y con un rendimiento de 4,398%.
“No ha habido nunca un emisor, ya sea soberano o corporativo latinoamericano, que haya logrado emitir en estas condiciones”, comentó ayer desde Nueva York el gerente de Finanzas de Codelco, José Antonio Álvarez.
Como referencia, el año pasado, el fisco chileno colocó deuda en el mercado norteamericano a una tasa récord para un país de la región, aunque alcanzó sólo un 3,35%.
Álvarez reveló que la demanda por los bonos de Codelco quintuplicó la oferta, superando los US$ 10 mil millones, en medio de un mercado altamente volátil debido a la situación en los mercados europeos.
El ejecutivo recordó que el lunes recién pasado, la mexicana América Móvil colocó la misma cantidad de recursos que la minera estatal, aunque con dos diferencias: tasas de interés más altas para obtener el capital y una sobredemanda de sólo tres veces.
Confianza en el país
A juicio del gerente de Finanzas, las inéditas condiciones en que Codelco negoció su emisión de bonos confirman la confianza que despierta Chile en los mercados financieros internacionales. “Codelco es propiedad 100% del Estado de Chile y, por lo tanto, cuando uno habla de Codelco, de alguna forma habla del Estado de Chile y hay una confianza importantísima”. Álvarez agregó que las bajas tasas también son una muestra de la confianza que tienen los inversionistas en el proyecto de desarrollo de negocios de la estatal.
De hecho, estos recursos irán en su totalidad a solventar parte del plan de inversiones 2012-2013 que tiene la compañía, que está enfocado principalmente en extender la vida útil entre 50 y 75 años de los distintos activos operacionales que tiene Codelco.
Entre estos desafíos se incluyen, entre otros, el levantamiento del nuevo nivel mina en El Teniente, la operación subterránea en Chuquicamata, la expansión de Andina, el desarrollo de Ministro Hales y la explotación de sulfuros en Radomiro Tomic.
A nivel de señal, José Antonio Álvarez destacó el positivo escenario que se abre para las empresas chilenas para emitir deuda a menor costo de capital. “Codelco es un poco el benchmark de los (bonos) corporativos chilenos. Lo que yo veo es que aquí hay una oportunidad importante para empresas chilenas de calidad de acceder a los mercados internacionales y poder levantar la liquidez que requieran para sus proyectos de inversión”, aseguró.
