Firmas extranjeras en recta final por activos de transmisión de Gener
Ofertas por estas líneas rondarían los US$ 300 millones. La firma posee 443 kilómetros de tendido en el antiguo SIC y 809 kilómetros en el ex SING.
Siguen avanzando las ventas de activos en el mercado de la transmisión eléctrica local. En paralelo al proceso de la minera de los Luksic Antofagasta Minerals -que está enajenando líneas de transmisión por las que podría recibir casi US$ 150 millones- está el de AES Gener, que, de la mano de la asesoría de BTG Pactual, está vendiendo en un paquete todos sus activos locales dedicados a este negocio.
En el mercado sostienen que las firmas interesadas harían ofertas en torno a los US$ 300 millones.
De acuerdo con la última memoria de AES Gener, esta posee 443 kilómetros de líneas de transmisión en el antiguo Sistema Interconectado Central (SIC) y 12 subestaciones. Mientras que en el ex Sistema Interconectado del Norte Grande (SING), este tipo de activos alcanza los 809 kilómetros y 11 subestaciones.
Además, a través de su filial InterAndes, cuentan con la única línea de transmisión de 268 kilómetros que conecta a Chile con Argentina.
Varios interesados tendría este paquete estratégico en transmisión que está negociando Gener; entre ellos, jugadores estratégicos de esta industria y fondos de capital privado.
Sin embargo, conforme a que avanza el proceso, fuentes del mercado aseguran que pocos nombres son los que se están disputando los activos de forma real: cuatro actores europeos, uno de Estados Unidos y una estatal china. Uno de los del Viejo Continente sería Red Eléctrica de España.
Se espera que esta transacción se cierre a fines de marzo próximo.
El atractivo que muestra esta industria
“La ventana para enajenar estos activos de transmisión es ahora”, coinciden fuentes conocedoras de la industria, quienes explican que estos están transando, en varios casos, a 20 veces Ebitda, lo que significa que el precio al que pueden desprenderse los actuales socios de estas líneas es alto.
Muestra de lo anterior es que hace poco más de un mes, los inversionistas chinos de Southern Power Grid pagaron al fondo canadiense Brookfield aproximadamente US$ 1.300 millones, por el 27,7% de la firma más relevante de este sector a nivel local: Transelec.
Según fuentes consultadas, otro factor importante a considerar para quien quiera adquirir activos en transmisión es que la regulación del sector está ordenada, lo que daría buenas garantías a quienes están evaluando comprar.
Un tercer elemento para entender esta ola de ventas en transmisión es lo relevante que se está tornando esta industria, pues la generación eléctrica vive un boom de inyección de suministro por parte de fuentes renovables, que han proliferado con fuerza y rapidez dentro de la matriz energética local.
De este modo, se hace clave mantener e incluso ampliar la red de transmisión en nuestro país, lo que es visto como una oportunidad para jugadores de esta industria.
Fuente: El Mercurio
