Enel Américas busca aumento de capital por US$ 3.500 millones para financiar crecimiento
La ex-Enersis afirmó que “hará todos los esfuerzos” para que las AFP apoyen la estrategia y así evitar conflictos, como el ocurrido en la capitalización de 2012.
Enel Américas -holding eléctrico que agrupa las operaciones de la ex-Enersis en Brasil, Perú, Colombia y Argentina- someterá a la votación de sus accionistas, el próximo 30 de abril, un aumento de capital por hasta US$ 3.500 millones. Así informó la compañía a través de un hecho esencial enviado a la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) pocos minutos después del mediodía. Con esta operación, la firma busca proveer de fondos a su filial Enel Brasil -ya sea mediante un aumento de capital de esta última y/o préstamos- para, a su vez, posibilitar el pago a Enel Finance de un préstamo que reemplazó deudas con bancos asociadas a la adquisición de Eletropaulo. También se incluye la reestructuración de pasivos de los fondos de pensiones de esta última y la reducción de fondos contingentes.
Otro de los objetivos de Enel Américas es aprovechar oportunidades de inversión mediante operaciones de fusiones y adquisiciones, y compras de participaciones de minoritarios.
Dura reacción
La propuesta fue recibida con dureza por el mercado, y su acción cayó 10,3% en bolsa (ver nota asociada). Se trató del mayor descenso de la firma desde julio de 2012, cuando bajó 13,06% tras anunciar un de aumento de capital de Enersis por US$ 8.020 millones que, a la postre, fue aprobado por un monto de US$ 5.995 millones.
El presidente de Enel Américas, Borja Acha; su gerente general, Maurizio Bezzeccheri, y su gerente de administración, finanzas y control, Aurelio Bustilho, explicaron la operación a través de una teleconferencia realizada desde Roma. En la ocasión, Acha calificó como “poco relevante” la caída de la acción registrada solo en un plazo de dos horas, y manifestó que este caso sería distinto al de 2012. “Entonces, el controlador aportaba activos y los demás aportaban dinero; ahora todo el mundo aporta la misma cantidad de dinero”, sostuvo el presidente. Además, afirmó que “en 2012 se hizo el aumento de capital y luego se pensó para qué se usaría el dinero. Ahora, en cambio, sabemos qué hacer con el dinero antes de pedírselo a los accionistas: mejorar la situación financiera de Brasil y tener la suficiente fortaleza financiera (…) para poder adquirir las futuras oportunidades de las empresas en venta”.
Bezzeccheri explicó que “todo el dinero del aumento de capital anterior se consumió y, en este momento, Enel Américas prácticamente no tiene la capacidad de endeudarse para nuevas adquisiciones”. Agregó que en “Brasil, Perú y Colombia se están moviendo cosas interesantes y hemos empezado a mirar estas oportunidades”.
En cuanto a las AFP, que concentran el 13,44% de la propiedad de Enel Américas y que han tenido conflictos con la firma en episodios anteriores, Borja Acha sostuvo que “tenemos un respeto infinito a las AFP; somos conscientes de que hace varios años pudieron existir situaciones de cierto desencuentro, pero hemos procurado que la historia no se repita. Nuestro interés es que las AFP apoyen este proyecto”. El presidente agregó que “hablaremos con ellos y haremos todos los esfuerzos del mundo para que se sumen a este proyecto. Esperamos no tener desencuentros con ellos”, haciendo alusión al bullado desencuentro que hubo entre Enel Américas y las AFP tras el aumento de capital de 2012.
En relación con Eletropaulo, el año pasado la firma había señalado que la prioridad era tomar deuda en el mercado brasileño para financiar la compra, rechazando la idea de un aumeto de capital. Sin embargo, consultado el gerente general sobre esto, aseguró que las condiciones del mercado interno en Brasil cambiaron tras la victoria del Presidente Bolsonaro y, por lo mismo, se optó por esta opción.
Opciones de negocio
En relación con las oportunidades de inversión, Bezzeccheri aseguró que hay distribuidoras en Colombia que saldrán brevemente a la venta. Además, hay perspectivas de privatizaciones en distribución en Brasil. También dijo que mirará la distribuidora peruana Luz del Sur -puesta a la venta por Sempra Energy, junto a la chilena Chilquinta- cuando haya acceso a su información. “Cuando se abra un proceso estaremos mirando el deal “.
El precio de colocación de las nuevas acciones de pago será el resultante del cálculo del precio promedio ponderado de las transacciones de la acción de Enel en las bolsas de valores de Chile, correspondientes a los cinco días hábiles bursátiles previos al inicio del primer período de suscripción preferente, con un descuento de 5%. Según el hecho esencial, la oferta se realizará dentro del plazo de 30 días, contados desde que se publique la opción.
Fuente: Economía y Negocios
