Banca y retail desplazan a las petroleras en ranking de empresas de la región
Comparando los resultados obtenidos por las empresas de América Latina en 2012 frente a 2016, las cifras revelan un cambio entre las firmas que lideran, de acuerdo a sus utilidades anuales: las energéticas cedieron las primeras posiciones y las bancarias y minoristas dieron un salto. En el caso de Chile, todas las compañías subieron posiciones y Falabella es ahora la puntera.
Las utilidades de las principales compañías listadas en bolsa en América Latina reflejaron el año pasado importantes variaciones respecto a 2012, con una disminución generalizada de los beneficios, y también demostrando una reconfiguración entre las firmas que lograron los mejores resultados.
La novedad del ranking se ve reflejada en el desplazamiento que sufrieron las petroleras por parte de la industria de la banca y el retail en los últimos cinco años. ¿La razón?, el fin del súper ciclo de las materias primas generó un fuerte impacto en los beneficios de compañías como Petrobras y Ecopetrol, que en 2012 con utilidades por US$11.040 millones y US$8.224 millones, respectivamente, ocupaban los primeros puestos, que hoy en cambio ostentan Itaú Unibanco (US$6.713 millones) y Banco Bradesco (US$4.327 millones).
Si bien el peso de empresas por país que integran el listado de “Utilidad de las 50 mayores listadas en bolsa de América Latina”, se mantiene estable con 20 brasileñas, trece mexicanas, ocho chilenas, cuatro peruanas, y dos colombianas, hay algunas que pasaron del primer al último lugar. Es el caso de la petrolera estatal brasileña, que si bien se mantiene pionera en ventas con US$81.552 millones, pasó al último lugar con pérdidas de US$4.522 millones.
“Cuando se mira el valor bursátil de las empresas, la banca de Brasil tuvo un gran año, porque el mercado empezó a creer que íbamos a tener una mejora en el escenario macroeconómico”, comentó Henrique Navarro de Santander Investment. De las 10 primeras compañías clasificadas, nueve provienen de Brasil, cinco pertenecen a la banca, dos a la minería, una a telecomunicaciones y otra a bebidas.
Otro de los saltos importantes lo vivió el retail, por ejemplo, Walmart México que pasó del lugar 15° en 2012 al 8° lugar en 2016, con utilidades por US$1.776 millones, cifra no muy superior a los US$1.774,71 millones de hace cinco años, lo que fue suficiente para desplazar al grupo minero enfocado a la explotación y procesamiento de cobre, zinc, plomo, oro y molbideno, Grupo México.
Por estos días y manteniéndose firme ante la llegada de Donald Trump a EEUU, el consumo interno se acrecienta en México gracias a cifras alentadoras con una fuerte expansión de 3,7% que tuvo el sector de servicios y actividades terciarias, que representan el 61,6% del PIB mexicano, generando mayor dinamismo. En el primer trimestre del año, México vio a su PIB subir 2,7%, superando las previsiones de 2,5%.
Otros también sufrieron
Pese a que las energéticas tuvieron importantes caídas, hubo otras como Vale, que gracias a la demanda de hierro del año pasado no tuvo un impacto tan profundo, pasando del 7° lugar al 3° lugar. Aun así, reavivó las dudas, ya que tras reportar resultados para el primer trimestre anunció una baja de sus expectativas debido a las menores tendencias para el precio del mineral este año: las acciones de la compañía tocaron mínimos de dos semanas, perdiendo casi 4% hasta US$8,42. En el 1T, sus beneficios netos ascendieron a US$2.490 l millones, por debajo del consenso que esperaba US$3.235 millones. Y es que producto de las lluvias estacionales la producción de hierro cayó 6,7% deslizando los ingresos de la brasileña.
Por su lado, la metalúrgica argentina, Tenarsis, no formó parte del impulso del año descendiendo desde los primeros 20 puestos, hasta el 45° con US$55 mil millones de dólares. La misma suerte corrió YPF, que con pérdidas por US$1.893 millones por poco queda fuera del listado.
En el caso de Perú, llama la atención que la banca también entró con fuerza, Credicorp desplazó ampliamente a Southern Copper, seguido por Sociedad Minera Cerro Verde, y Compañías de Minas Buenaventura.
¿Y la industria local?
Chile no quedó exento de fenómeno en que el retail tomó mayor peso en la industria y si en 2012 la banca marcaba nuestra presencia en el listado, ahora Falabella dio el salto hasta ingresar a los top 20.
Y es que según especialistas del mercado, en 2016 se vio una tendencia de reducción de costos de compañías nacionales para mitigar efectos en las utilidad, cuyos resultados se vieron reflejados en sus números.
El año pasado, Falabella registó utilidades por US$906,36 millones (17% más que en 2015), principalmente gracias a un alza en las ventas y revalorización de activos. Sus ganancias a nivel regional están compuestas en 61% por Chile, 25% por Perú, 6% Colombia y Argentina, 2% Brasil y 1% Uruguay.
Existe un creciente optimismo sobre compañías como Falabella que se podrían ver beneficiadas gracias a una mejora en el consumo interno de Chile, como en Perú que tras las inundaciones podría ver una reactivación por la reconstrucción.
Cencosud fue otra de las que despegó en el ranking, pasando del lugar 46° al 24°, a pesar de que este año sus resultados no convencieron al mercado abriendo con pérdidas en sus papeles un día después de entregar sus reportes (hasta los $1.905 el 3 de marzo). Sus ingresos, disminuyeron 6% el año pasado, tras alcanzar los US$15.485 millones, correspondientes 42% a Chile, 25% Argentina, 15% Brasil, 10% Perú y 9% a Colombia. Así la banca nacional también escaló en el listado con la presencia de Banco de Chile, Banco Santander y Banco de Credito e Inversión.
Para lo que viene de 2017 sobre el sector de los commodities y de energía, especialmente para los mercados emergentes, según Ahmed Riesgo, senior trader de Global Investor Services, “estará bien atado a lo que está sucediendo en países como EEUU, Europa, China, Japón, donde el mercado se está reinflando, la demanda agregada mejorando y a la vez se ven signos de que no vamos a tener caídas fuertes”.
Finalmente, en el caso de Brasil, otro de los puntos que marcará una posible recuperación será el desarrollo de las investigaciones ligadas a los escándalos de corrupción, “Sin duda alguna es algo positivo porque saca a la luz una serie de elementos que ayudarán al país a superar esos problemas”, agregó Riesgo.
Además, según Luciano Gremone, director senior de ratings corporativos para América Latina de S&P Global Ratings, el bajón de las materias primas terminó en 2016, por lo que “el aumento lento de los precios ha restaurado cierta confianza entre los inversionistas globales”.
Fuente: Pulso
